汽车音响行业竞争梯队 ; 汽车音响行业代表性企业对比分析 ; 企业业务占比等

　　在企业竞争方面，目前我国汽车音响市场中品牌音响参与者数量较少，市场较集中，而白牌音响参与者较多，市场较为分散。由于品牌音响存在较强的技术和客户粘性壁垒，目前该市场几乎被国外知名音响品牌垄断，BOSE、哈曼及柏林之声占据该领域九成以上的市场占有率，国内企业能参与的份额非常少。白牌音响指音响制造商直接供给车企的不印有 logo 的音响，该类产品价格相比来说较低，是国内汽车音响企业主要布局的领域。

　　我国汽车音响行业依据企业的市场占有率和注册资本划分，可分为 4 个竞争梯队。其中，头部企业有市场占有率较大的上声电子、艾思科及天津伯顿 ; 第二梯队是惠威、华为以及漫步者等提供汽车音响专门产品的企业 ; 第三梯队为歌尔股份国光电器等在音频播放领域技术领先、规模较大但汽车音响业务占比较小的企业 ; 第四梯队为苏州乐轩、共达电声等小规模音响组件供应商企业。

　　从汽车音响公司的区域分布来看，由于工业链完备、交通运输便利，目前我国汽车音响生产企业大多分布在在广东、浙江、江苏和山东等东部沿海省份。其中广东的汽车音响生产公司数最多，其余主要汽车音响生产企业还分布于天津、上海等地。

　　由于汽车音响的进入技术门槛高、客户粘性大，当前该行业几乎不存在新进企业，国内汽车音响市场顶级规模的企业上声电子在白牌音响的扬声器领域具有绝对的领头羊，但在功放以及主机领域仍大幅落后于国外知名品牌音响企业，因此国内汽车音响企业整体市场占有率较低。

　　盈利水平方面，2023 年汽车音响代表性上市公司中，上声电子的汽车音响营收业务顶级规模，达 22.96 亿元，毛利率为 25.67%; 漫步者及惠威科技的毛利率相对上声电子更高，但其汽车音响业务占比较低。

　　偿债能力方面，2021 年至 2024 年一季度，深圳市漫步者科技股份有限公司和广州惠威电声科技股份有限公司的资产负债率较为平稳，维持在 10%-20% 之间的较低水平，而苏州上声电子股份有限公司的资产负债率水平整体较高，且保持一直上升的趋势，2021 年为 36.47%，至 2023 年已增长达 54.76%，2024 年一季度小幅回落至 52.92%

　　企业发展方面，苏州上声电子股份有限公司总资产增长率在 2021 至 2024 年一季度从始至终保持在较高水准，2021 年为 19.61%，2022 年快速提升至 37.79%，随后在 2023 年有所回落，为 29.04%，2024 年一季度又恢复至 30% 以上水平 ; 深圳市漫步者科技股份有限公司的总资产增长率同样始终为正，仅其上涨的速度相对于上声电子较低，2021 至 2024 年一季度大致维持在 5%-15% 的范围波动 ; 广州惠威电声科技股份有限公司在 2021 年至 2024 年一季度总资产增长率始终为负，2021 年为 -2.71%，2024 年一季度为 -1.76%，数值整体在 -3% 上下小幅波动。

　　总体而言，以汽车音响为主体业务的苏州上声电子有限公司在 2021 年以来总体维持高速增长趋势，表明行业规模在持续扩张。

　　中国汽车音响代表性企业中，成立时间最早的是青岛英派斯健康科技股份有限公司，注册资本最高的是舒华体育股份有限公司。此外，2023 年的相关企业业务布局及具体优势分析如下：

　　从五力竞争模型角度分析，目前，我国汽车音响行业增速较快，行业入局门槛高，因此潜在进入者威胁较低 ; 替代品方面，由于汽车行驶时难免遇见颠簸，场景环境相对恶劣，目前别的行业产品难以对汽车音响行业造成威胁，行业现有产品较为成熟全面，因此替代品威胁较低 ; 上游连接器、电子元器件等原材料产能充足甚至过剩，议价能力较弱 ; 现有公司竞争方面，行业高端市场品牌音响中，国外品牌优势显著，竞争相对平缓，国内企业主导的中低端市场产品同质化现象较为严重，竞争十分激烈，因此下游消费者议价能力业相对来说比较强。总体而言，行业竞争较为激烈，随着国内行业头部企业持续创新、整合供应链优势，未来行业集中度将逐步增加。

　　更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国汽车音响行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。

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